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sexta-feira, fevereiro 03, 2006

IPO: DEMANDA DE VIVAX POR INSTITUCIONAL SUPERA COPASA, AFIRMAM FONTES

São Paulo, 03 - A procura por ações da oferta inicial de Vivax entre os investidores institucionais está superando o interesse pelos papéis da também estreante Copasa, segundo fontes ouvidas pela Agência Estado. Já no varejo, a demanda pelos dois papéis é boa e está mais equilibrada.

Conforme as fontes, a companhia de TV a cabo está registrando uma maior procura pelos investidores institucionais, que usam como referência a NET, empresa do mesmo segmento que anunciou nesta semana seu primeiro lucro anual.

"A Vivax atua em um setor (de tecnologia) com maior potencial de crescimento, enquanto a Copasa está em um segmento tradicional (saneamento) onde as perspectivas de ganhos são mais limitadas, isso sem mencionar os riscos político e regulatório", comentou o corretor de uma instituição nacional.

Acontece que a oferta da Vivax deve somar apenas R$ 350 milhões, enquanto a operação da Copasa representa cerca de R$ 700 milhões. Se a previsão das fontes estiver correta, haverá uma grande disputa pelos papéis da companhia de TV a cabo, e uma relativa folga para atender aos pedidos de reservas da empresa de saneamento.

A Copasa oferecerá 25,6 milhões de ações ordinárias em uma oferta primária, com preço estimado entre R$ 19,50 e R$ 23,50 por ação. A operação poderá ser acrescida de um green shoe de 3,8 milhões de papéis, mais lote adicional de 5,1 milhões. Se a operação sair completa, o free float da empresa será de 27%. Após a oferta, o governo de Minas Gerais deterá 62,6% do capital da companhia, e a Prefeitura de Belo Horizonte, 10,1%. O Unibanco é o coordenador líder da operação, com a colaboração do Citibank.

A Vivax venderá 16 milhões de units (cada unit representa uma ação ordinária e duas ações preferenciais da companhia) em uma oferta mista, predominantemente secundária (13,6 milhões de units). Está previsto lote suplementar de 15% do total de papéis ofertados e green shoe de até 3,2 milhões de units. O preço estimado para os papéis se situa na faixa de R$ 20,50 a R$ 23,50. O Banco Itaú BBA é o coordenador líder da operação. O acionista vendedor é a Horizon Telecom International LLC.

O calendário das duas operações é idêntico. O período de reservas para o público de varejo encerra-se hoje. O bookbuilding está previsto para segunda-feira (6). A estréia das duas está marcada para quarta-feira (8), sendo que a Copasa será listada no Novo Mercado, e a Vivax, no nível 2. (Téo Takar)

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